No mundo das operações financeiras descentralizadas (DeFi), é fundamental garantir a liquidez das transações. Este papel cabe ao provedor de liquidez que, neste caso, pode ser tanto um indivíduo quanto um banco, uma entidade financeira, ou uma empresa especializada no setor. Entenda o que eles fazem e porque são fundamentais no mercado de forex.
Provendo Segurança nas Transações
Antes de prosseguir, é necessário responder uma pergunta básica: o que são provedores de liquidez? Provedores de liquidez são aqueles que fazem aportes de criptomoedas em DEXs, ou plataformas de Exchange descentralizadas. Estes aportes são feitos em pares de tokens ou criptomoedas, criando um “pool” de ativos que garante a liquidez imediata das transações dentro daquela plataforma.
No caso do forex, os provedores oferecem acesso a uma variada cesta de moedas estrangeiras, disponíveis para a execução imediata de smart contracts. O lucro dos provedores de liquidez vem das taxas cobradas pelas transações efetuadas através de seu pool. Além de gerar receita passiva para si, o provedor facilita as negociações e ainda mantém o ecossistema DeFi aquecido.
Apesar de garantir transações mais rápidas e gerar receita, estes provedores não estão imunes à volatilidade do mercado. Por exemplo, pode haver perdas se os ativos do pool se desvalorizarem no mercado, causando o que se chama de “perda impermanente”. Além disso, estes pools são controlados por smart contracts e qualquer imprecisão na confecção destes contratos pode ser letal.
Tipos de Provedores
Bancos e fundos de cobertura possuem uma posição privilegiada neste mercado, dado o seu amplo acesso à ativos. O processo também pode ser automatizado por ECNs, ou Redes de Comunicação Eletrônica. Neste caso, operações de compra e venda são realizadas por análise algorítmica, integrando investidores a fundos de cobertura e outras instituições financeiras. Já os traders individuais, normalmente, preferem “corretoras de retalhos”, que atuam como interface entre estes investidores e os provedores disponíveis.
Existem ainda outras duas modalidades:
- STP (Straight Through Processing): liquidez não-bancária, executada sem intermediação de corretoras
- DMA (Direct Market Access): processo similar ao STP, onde o investidor terá, no entanto, maior acesso a provedores de alto nível, como bancos
Neste contexto, é preciso falar também dos formadores de mercado, ou “market makers” (MM). Assim como os provedores, os formadores de mercado também oferecem liquidez. No entanto, os formadores de mercado são também players ativos, enquanto os provedores são apenas intermediários.
Um Mundo Sem Liquidez
Para entender a importância destes provedores, basta tentar imaginar o mercado financeiro sem eles. Neste contexto, a falta de liquidez significa que o investidor pode não conseguir acessar seus fundos no prazo determinado, gerando lentidão e falta de confiança.
Sem um agente ou entidade que agilize a liberação destes fundos, eles ficarão retidos até o final da transação.
Ninguém tem tempo para isso, ainda mais no mercado financeiro. Somente no Brasil, existem 1 milhão de traders atuando na Bolsa de Valores. Sem este acesso imediato e garantido, o mercado seria bem menos dinâmico, sem dúvida. Liquidez é um conceito caríssimo no mercado cambial, já que significa maior facilidade de troca de pares de moedas e menor risco de surpresas desagradáveis, como quedas repentinas.
